银保监会:集合资金信托计划持一股票市值不超净资产25%

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楼主 2021-04-04 06:22:42
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5月9日,近日,银保监会就《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“征求意见”)公开征求意见。意见提出,每只集合资金信托计划持有单一上市公司发行的股票的市值最高不超过该资金信托净资产的百分之二十五,每只结构化资金信托持有单一上市公司发行的股票的市值最高不超过该资金信托净资产的百分之二十,经国务院银行业监督管理机构认可的除外。同一信托公司管理的全部资金信托持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票市值的百分之三十,国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

《暂行办法》最大变化在于8个方面:

一是明确了适用范围,即以财产保值增值为主要服务内容的资金信托,但是不包含服务信托和慈善信托,此前缺少明确监管要求的单一资金信托也被纳入资金信托范围内。

二是明确资金信托的私募资管业务性质。《暂行办法》第二章第八条要求资金信托必须面向合格投资者以非公开方式募集,且投资者不能超过200人。

三是对资金信托销售提出更严格要求,有助于进一步保护投资者权益。

四是加强投资集中度的管理。《暂行办法》对信托公司每只集合资金信托持有单一上市公司股票比例、同一信托公司所有资金信托持有的单一上市股票比例、信托公司所有集合资金计划投资于同一融资人的非标债权类资产比例等都进行了规范,以进一步防范风险敞口过大。

五是加强关联交易管理,有效控制因关联交易引发的风险。

六是放开信托公司的回购业务。《暂行办法》规定,信托公司开展固定收益类证券投资资金信托业务可以进行回购交易,此前这类交易是被禁止的。

七是要求对资金信托进行净值化管理。信托公司应建立资金信托净值管理制度和信息系统,准确、及时反映信托财产管理情况,并定期进行披露。有业内人士认为,净值化管理的加速,为打破刚兑提供了条件。

八是强化资金信托资产质量监测。《暂行办法》要求信托公司对承担信用风险的资金信托财产进行分类管理,进行压力测试,并根据风险向表内传导的可能性,确认预计负债。

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