逢会必跌?谈谈有趣的一致预期与反预期博弈

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楼主 2018-03-25 21:20:38
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创业板放量大涨1.84%,带动沪市深市指数联袂上涨。至此三大指数全部回归5日均线之上,下跌趋势也趋于减弱。

 

而个股也随着指数的V”字,完成了从恐慌到兴奋,从开盘半小时90%个股普跌到尾盘90%个股普涨的大逆转。


画圈处绿色柱为下跌个股数量;红色柱为上涨个股数量:


赚钱了,没有踏空。这是件高兴的事。但是赚钱也要赚个明明白白:这样的反转,背后原因何在?今天不分析普涨盘面,聊聊市场中的一致预期与反预期博弈。

 

一致预期与反预期

 

一致预期说白了就是市场中的参与者都认为要涨或者要跌。在一致预期逐渐形成并强化的过程中,造成了市场的上涨或下跌。但一致预期实际上是个伪命题,市场交易存在的基础就是对估值的不一致,而这个不一致则是由于信息接收的不一致以及对同样信息的分析理解不一致造成的。

 

市场中永远存在着预期要涨/跌与反预期的心理博弈,只不过“看起来”发声的大多数形成了一致意见,力量比较强大可以左右趋势。这就存在了获利的机会和空间,因为市场上从来都不是靠人多,而是靠资金说话。

 

反预期的获利模式

 

G20会议期间,大盘缩量,指数重心逐渐下移,失守多只均线。而盘面上也缺乏亮点,导致一度温州帮控盘的“短庄”股反而成为了市场中最突出的“明星”。而国家队也只是护盘维稳,防止出现大波动。在这样的情况下,市场里形成了一致性预期——G20会议结束后,也就是今天,国家队将不再花大力气维稳,市场将回归正常轨道,也就是下跌为反弹腾出有效空间。

 

这个预期是盘面上表现出来的,也是你听到的,看到的——回想一下,是不是从周末开始,媒体就不断的灌输逢会必跌,这次也非常可能下跌?

 

抛去空仓的不谈,如果手里有持股,“指数会下跌,最好的选择就是早盘卖出避免损失”的思维一定会影响你的操作策略,这样无异于在市场中持有了一手明牌。

 

实际上,抛去维稳的因素来看,市场虽然处于弱势,但始终处于横盘,且没有跌破3060的压制线,仍然存在向上向下两种方向选择的可能;消息面上也没有利空,反而是深港通等利好一直没有得到明显体现这样来看,早盘无论如何都要卖,而且要比别人卖的快的“抢跑”策略明显会让个股股价不正常地向下偏离,而股价纠错过程中就形成了反预期的获利空间。

 

另外呢,“逢会必跌”讲的是历史回测,从概率上来统计大会后的涨跌情况。而市场是不断变化的,概率统计数据不能作为操作策略的唯一根据。随着大会后下跌的次数增多,逢会必跌的预期会逐渐强化,下一次大会结束后盘面的做空动能就会逐渐放大。而这种放大肯定有个极限,当做空动能达到极限后肯定会衰竭,股价拉升也就会非常轻松。

 

今天反预期的成功获利很好地说明了这一点:虽然开盘时普跌,但从资金流向可以发现资金没有大幅流出,反而是逐渐变成了流入,在抢筹。 今天反弹主力创业板表现的很明显,开盘资金就在流入,早盘全天指数低点的时候也只有散户在卖(BBD黄线),随后机构和游资资金一直大幅流入(BBD红线)。个股也开始了精彩的反弹之旅。

 


这种反预期的心理博弈胜利在今年不是偶然:

 

13月两会期间同样市场预期是维稳后会下跌,然而两会结束后317/18日两天不跌反涨;


 


2614MSCI宣布暂不纳入中国A股,市场预期15日低开低走,而15日低开后市场并没有一路走低,反而是拉升一根中阳线。


 


正确的策略

 

那么如何判断市场会反预期上涨而不是如一致预期般下跌?

 

1) 注意消息面上是否有大的利空;

 

2) 竞价阶段观察个股跌幅和下跌个股数量。如果大幅低开,那么可以确定后面的反弹有肉。如果跌幅不大,小心变成阴跌模式;

 

3) 资金的流入流出情况:一般来说在个股大幅低开后,资金没有大幅流出,那么后面就极大概率反弹。像今天在指数低点反而资金呈现出流入情况,可以肯定后面反弹无疑,盲目割肉的散户受损了。

 

4) 保持灵活的仓位,一般不超过3成仓;在上面几点给出的都是积极信号后,可以加仓买入,高点做T。这样操作稳定获利而又不失安全。

 

而当低开高走的模式逐渐被市场熟悉,逢会必跌的一致预期变成逢会必低开反弹的一致预期,也就意味着这种获利模式逐渐失效。资金很可能再次反预期,低开反弹后再次打压股价。这就是又一次新的心理博弈了。



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